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使用excel如何制作财务敏感性分析图 财务敏感性分析图,敏感性分析
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在做财务分析报告时,经常要用到敏感性分析图,如何用EXCEL制作敏感性分析图
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Excel及其相关函数与计算公式

Excel可以用多张电子表格组成一个工作簿, 工作簿内的电子表单元格间可采用二维和三维数据引用。这样, 可以通过Excel提供的相关函数自己创建计算公式, 以完成复杂的计算。事实上, 有些经济指标的计算函数Excel已经直接给出, 如财务净现值计算函数和内部收益率计算函数。

1.财务净现值计算函数

财务净现值计算函数

式中,i为基准贴现率; f1,f2为各年的净现金流量。

2.内部收益率计算函数

内部收益率计算函数

式中, v为含各年净现金流量的数组。

3.投资回收期计算关系

投资回收期可根据(3)式及Excel的相关函数创建(6)式:

投资回收期计算关系式中, 函数Hlookup0v11)用于从指定的数组v1中,搜索满足条件的元素, 并返回单元格的值, 本例目的是从累计净现金流量中查找第一个出现正值数的前一个数;函数Match Hlookup0v11, v11)用于在数组v1中查找匹配值, 本例用于从累计净现金流量中查找第一个出现正值的前一个年份;函数Indexv21Match ((Hlookup0v11, v11+1)列数据单元格的值,本例中用于获取当前年的净现金流量。

4.3Excel作敏感性分析计算步骤

下面以一个实例来说明利用Excel电子表格软件进行敏感性分析的过程和方法。

    某投资项目, 在第1年投资5000万元, 2~12年项目的销售收人是4200万元, 经营成本是2300万元。假设税金是销售收人的10% , 固定资产期末残值为500万元, 贴现率为12%,投资、经营成本、销售收人三个因素分别按±20%、±15%、±10%、±5% 变化时,请对此项目进行敏感性分析。

1.  Excel工作表中建立“投资项目现金流量表” , 见表5

5 某投资项目现金流量及敏感性分析

某投资项目现金流量及敏感性分析

 2.计算投资、经营成本、销售收入三个因素变化后的净现值, 计算结果见表5, 计算公式说明如下:

计算公式说明

计算公式说明

3.用(单变量求解)工具, 计算净现值等于0时的投资、经营成本、销售收入三个因素的变化率。

   1)从【工具】菜单上选择(单变量求解)指令, 打开(单变量求解)对话框。

   2)在对话框上的(目标单元格)框中键人K21,在(目标值)框中键入0, 在(可变单元格)框中键入K20 ,然后单击(确定)按钮, 此时,Excel在可变单元格K20中返回值为78.62%。这说明当投资的变化率达到78.62%, 此项目净现值才为0, 故投资因素在此项目中不算敏感性因素。

   3)按上述步骤, 分别在L20单元格和M20单元格求出净现值为0时的经营成本和销售收入的变化率, 计算结果见表2

    比较三个因素的临界变化率, 得出的结论是:销售收入变化是最敏感因索, 其临界变化率是-17.52%;其次是经营成本的变化, 其临界变化率为28.79%;投资的变化不是影响项目的敏感因素。


详情请看 http://ask.officexy.com/share-429.html

回答者:xiaoyang - 小学生 2级 - 提交时间:2013-5-17 22:15:00

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共 5 条对最佳答案的评论
好评 可以
评论者:leaf-wo - 幼儿园 1级 - 提交时间:2013-12-7 14:17:00
好评 最后一段用单变量求解,要求在目标单元格输入公式,这个公式答案中没有给出。
评论者:johnwangmc2008_11 - 幼儿园 1级 - 提交时间:2014-4-11 11:02:00
好评 谢谢
评论者:1579158970 - 幼儿园 1级 - 提交时间:2014-7-24 13:42:00
好评 谢谢
评论者:810491664 - 幼儿园 1级 - 提交时间:2015-9-18 17:29:00
好评 最后收入*90%是什么意思?
评论者:游客 - 提交时间:2015-10-9 17:17:00
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